伯恩斯坦：澜起2Q26业绩超预期但缺增量惊喜，研发管线全面提速撑多年增长
伯恩斯坦维持澜起科技"跑赢大市"评级、A股400元/H股520元目标价不变：1H26营收33亿元同比+26.7%、归母净利+72.3%（主因6.82亿投资收益贡献），毛利率短期承压；研发管线全面提速，DDR5 RCD送样、MRCD/MDB Gen3及PCIe Gen6 retimer tape-out。
伯恩斯坦维持澜起科技"跑赢大市"评级、A股400元/H股520元目标价不变：1H26营收33亿元同比+26.7%、归母净利+72.3%（主因6.82亿投资收益贡献），毛利率短期承压；研发管线全面提速，DDR5 RCD送样、MRCD/MDB Gen3及PCIe Gen6 retimer tape-out。