https://reports.zhihai.me/tags/atlas/Recent content in Atlas on 脱水研报HugoenThu, 03 Sep 2026 11:00:00 +0800https://reports.zhihai.me/posts/2026-09-03-mongodb-q2-fy27-atlas-record/Thu, 03 Sep 2026 11:00:00 +0800https://reports.zhihai.me/posts/2026-09-03-mongodb-q2-fy27-atlas-record/MongoDB FY27Q2 营收 7.72 亿（+30% YoY）超公司指引 7.29-7.34 亿，Non-GAAP 经营利润 1.86 亿、利润率 24%、调整后 EPS 1.90 美元、FCF 1.38 亿同比近翻倍；Atlas 云数据库营收 5.66 亿（+29%）、单季同比新增收入 1.27 亿创纪录；EA 及其他收入 1.81 亿（+36%）；净 ARR 扩张率 121%→122%、本季净新增客户 692 家、总客户数 7.06 万家；AI 进程上，Voyage 客户连续两季接近翻倍、推出 Managed MCP Server 对接 Claude Code/Codex/Grok Build/Devin 等智能体，$1M+ ARR 客户中 2+ 产品渗透占比由 42% 提升至 48%；公司上调 FY27 全年收入指引至 29.9-30.3 亿、Atlas 全年增速预期至约 27%，但 Q3 收入指引 7.56-7.61 亿（+20-21% YoY）较 Q2 实际增速明显回落，盘后股价出现明显回调，市场分歧点集中于 Atlas 中长期消费侧增长斜率。