https://reports.zhihai.me/tags/crwd/Recent content in CRWD on 脱水研报HugoenThu, 03 Sep 2026 09:30:00 +0800https://reports.zhihai.me/posts/2026-09-03-crwd-q2-ai-security-surge/Thu, 03 Sep 2026 09:30:00 +0800https://reports.zhihai.me/posts/2026-09-03-crwd-q2-ai-security-surge/CrowdStrike FY27Q2 营收 14.7 亿 (+26% YoY) 超预期 14.4 亿、ARR 58.4 亿 (+25%)、单季净新增 ARR 3.33 亿 (+51%)——剪刀差 +25pct 远超营收增速；调整后 EPS 0.31 (预期 0.29)、非 GAAP 营业利润率 25% (+350bp YoY)、订阅毛利率 81%、FCF/收入 26%；管理层上调 FY27 全年指引 (营收 59.91-60.11 亿、净新增 ARR 增速中值 +630bp 至 34%、EPS 1.25-1.26)；AI 智能体风险驱动 AIDR 期末 ARR 环比接近翻倍，公司同步推出持续身份安全方案、覆盖 AWS/Cerebras/Databricks 等 AI 网关生态；Flex 模式 ARR 22.9 亿 (+101%)、切换后单客 ARR +40%、51% 客户采用 6+ 模块。