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🔥Semtech FY27Q2 财报：FiberEdge 迎来提前拐点，1.6T TIA 出货加速，指引大幅超预期 🔎时间：2026‑08‑25，Semtech LoRa 物联网射频芯片 + 光互连模拟芯片公司，发布2027 财年第二季度财报，整体营收、盈利全面战胜市场一致预期，FiberEdge 1.6T TIA 业务迎来提前产业拐点；谷歌 CopperEdge 大单逐步落地，3.2T 产品时间窗口首次明确披露，订单积压已经排到下一财年 📊财务核心数据： Q2 总收入3.42 亿美元，同比 + 33% 调整后每股收益 0.71 美元，同比 + 73% 调整后综合毛利率 54.5%，较市场预期高出 78 个基点；其中半导体业务毛利率 62.8%，剔除拟剥离模块业务后毛利率 59.7%。 细分板块创新高：数据中心业务收入创纪录达1 亿美元，同比 + 91%
👉公司给出 Q3 指引：收入 4.10 亿美元，调整后 EPS 1.05 美元
📌电话会要点： 1.6T TIA：FiberEdge 迎来提前产业拐点客户认证节奏加速，1.6T FiberEdge 拐点早于行业预判；管理层重申本财年末 1.6T 市场份额目标大于 50%，TIA 芯片成为本季度业绩超预期核心来源。 谷歌 CopperEdge 大单逐步落地：ACC 项目订单 Q3 开始实质转化，放量从 Q4 正式开启；ACC 采用全新绑定平台设计，不会替代现有 AEC 存量设备，属于增量市场 首次披露 3.2T 产品时间规划：3.2T 产品设计窗口将在 12 个月内开启；约 18 个月实现量产；大规模部署预计两年左右 产能是当前唯一真实约束：本财年目标产能 “已全部被订单锁定”，下一财年产能已有超 70% 被预定。 管理层判断仍有 50%‑100% 的扩产空间；扩产手段包括：增加后道测试设备、扩充合格封测厂商对冲地缘风险
❗风险提示：上游晶圆与封测产能扩张不及预期；光驱动芯片商业化落地持续滞后
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